تأثير ریسک های خاص و کیفیت سود بر نوسانات بازده سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

iraniyandoc.ir

• • نوع فایل: Word (.docx)
  • رشته: حسابداری
  • گرایش مرتبط: حسابداری
  • مقطع تحصیلی: کارشناسی ارشد
  • عنوان: فصل چهارم پایان‌نامه تأثیر ریسک‌های خاص و کیفیت سود بر نوسانات بازده سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
  • موضوع: فصل چهارم به تجزیه‌وتحلیل داده‌های پژوهش، بررسی ویژگی‌های آماری متغیرها، آزمون مدل‌های پژوهش و آزمون فرضیه‌های مرتبط با تأثیر ریسک‌های خاص و کیفیت سود بر نوسانات بازده سهام اختصاص دارد.
  • محتوای فصل: در این فصل داده‌های گردآوری‌شده از شرکت‌های نمونه مورد بررسی و تحلیل آماری قرار می‌گیرند. ابتدا آمار توصیفی متغیرهای پژوهش شامل شاخص‌های مرکزی و پراکندگی ارائه شده و سپس آزمون‌های موردنیاز برای بررسی پیش‌فرض‌های مدل انجام می‌شود. در ادامه، مدل پژوهش با استفاده از روش‌های آماری و اقتصادسنجی مناسب برآورد شده و معناداری ضرایب و روابط میان متغیرهای مستقل و وابسته مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. در نهایت، فرضیه‌های پژوهش بر اساس نتایج آزمون‌های آماری بررسی شده و یافته‌های تحقیق تفسیر و جمع‌بندی می‌شوند.
  • محورهای اصلی: آمار توصیفی، آمار استنباطی، آزمون فرضیه‌ها، آزمون‌های پیش‌فرض رگرسیون، همبستگی متغیرها، برآورد مدل پژوهش، تحلیل رگرسیون، معناداری ضرایب، نوسانات بازده سهام، ریسک‌های خاص، کیفیت سود، یافته‌های پژوهش
  • حوزه تخصصی: حسابداری مالی، تحقیقات بازار سرمایه، تحلیل آماری و اقتصادسنجی
  • جامعه مورد مطالعه: شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران
  • فرمت: Word قابل ویرایش

• این مجموعه هیچ مسئولیتی در قبال متون نگارش شده ندارد.
• فایل صرفاً جهت کمک و تسهیل روند نگارش فصول می‌باشد و مسئولیت استفاده نهایی و صحت‌سنجی علمی بر عهده پژوهشگر است.

منابع

منابع‌ فارسی‌

ابراهیمی کردلر، ع.، و سیدی، س. ع. (۱۳۸۷). نقش حسابرسان مستقل در کاهش اقلام تعهدی اختیاری. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ۱۵(۵۴)، ۳–۱۶.

احمدپور، ا. (۱۳۷۷). مدل پیش‌بینی ریسک سیستماتیک با استفاده از اطلاعات حسابداری [رساله دکتری، دانشگاه تربیت مدرس].

اعتمادی، ح.، و ایمانی برندق، م. (۱۳۸۶). بررسی رابطه بین کیفیت سود و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته شده بورس تهران. دو ماهنامه علمی پژوهشی دانشگاه شاهد، ۱۴(۲۶)، ۶۱–۷۲.

اسماعیلی، م.، و مشایخ، ش. (۱۳۸۶). بررسی رابطه بین کیفیت سود و برخی از جنبه‌های اصول راهبری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ۱۳(۳)، ۳–۲۴.

اسماعیلی، ش. (۱۳۸۶). کیفیت سود. حسابدار، ۱۸۴.

امری اسرمی، محمد،1402،کیفیت عملکرد ، بازده سهام و نوسان خاص شرکت،https://civilica.com/doc/1756479

ایزدی نیا، ن.، و نظرزاده، ی. (۱۳۸۸). بررسی ارتباط کیفیت سود و بازده سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله توسعه و سرمایه، ۳، ۸۷–۱۱۰.

بادین، مسعود و افتخاری، محمد و اسکافی اصل، مهدی،1402،تاثیر بحران مالی ، نوسانات بازار سهام و ریسک اعتباری بر بازده سهام،اولین همایش ملی پژوهش های نو پدید در حسابداری، مالی، مدیریت و اقتصاد با رویکرد توسعه اکوسیستم نوآوری،تهران،https://civilica.com/doc/1922891

باغومیان، ر.، رهبری مقدم، ا. ر.، اسماعیلی، ج.، و محمدزاده مقدم، م. ب. (۱۳۹۵). بررسی رابطه بین کیفیت سود و پیش‌بینی سودآوری. ارائه‌شده در کنفرانس ملی حسابداری و مدیریت. https://civilica.com/doc/2069777

بهنام‌پور، م.، و صفری، ع. (۱۳۸۹). بررسی ارتباط بین نسبت قیمت به درآمد هر سهم با کیفیت سود شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله حسابداری و مدیریت مالی، ۳، ۱۲۸–۱۵۱.

پاکدلان، سعید و آذربراهمان، علیرضا و عظیمی، مهدی و تقی ز اده شیرازی، محمدجواد،1400،بررسی رابطه بین گزارشگری ریسک و نوسانات بازده سهام در شرکت‎های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران،https://civilica.com/doc/1842215

تهرانی، ر.، و نوربخش، ع. (۱۳۹۲). تئوری‌های مالی: مدیریت مالی پیشرفته. نگاه دانش.

جهانخانی، ع.، و ظریف فرد، ا. (۱۳۷۴). آیا مدیران و سهامداران از معیارهای مناسبی برای اندازه‌گیری ارزش شرکت استفاده می‌کنند. فصلنامه علمی و پژوهشی تحقیقات مالی، ۲(۷ و ۸)، ۱–۲۰.

جهانخانی، ع.، و قراگوزلو، ف. (۱۳۸۷). بررسی اطمینان بیش‌ازحد سرمایه‌گذاران و حجم معاملات در بورس اوراق بهادار تهران [پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی].

حساس یگانه، ی. (۱۳۸۴). فلسفه حسابرسی. انتشارات علمی و فرهنگی.

حساس یگانه، ی. (۱۳۸۴). حاکمیت شرکتی و کیفیت گزارشگری مالی. حسابدار رسمی، (ویژه)، ۱۲–۲۵.

حلاج، م.، مهرانی، ک.، و حسنی، ع. (۱۳۸۸). بررسی محافظه‌کاری در سود حسابداری و رابطه آن با اقلام تعهدی در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری، ۱(۳)، ۸۸–۱۰۷.

خواجوی، ش.، و ناظمی، ا. (۱۳۸۴). بررسی ارتباط بین کیفیت سود و بازده سهامداران با تأکید بر نقش ارقام تعهدی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ۱۲(۴۰)، ۳۷–۶۰.

خوشکار, فرزین , دستخط گشتی, سیده سمانه و سلیمی, کوروش . (1401). رابطه معیارهای چندگانه کیفیت سود با نوسانات بازده سهام. چشم انداز حسابداری و مدیریت, 5(63), 77-91.

دستگیر، م.، و شهرزادی، م. (۱۳۹۲). بررسی ارتباط بین کیفیت افشا و کیفیت اقلام تعهدی در توضیح تغییرات بازده اضافی پرتفوی. مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، ۵(۲)، ۱۷–۳۲.

دستگیر، م.، گوگردچیان، ا.، و آدمیت، س. (۱۳۹۴). رابطه بین کیفیت سود (پراکندگی) و بازده سهام. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، ۷(۲۶)، ۲۱–۳۷.

راعی، ر.، و سعیدی، ع. (۱۳۸۷). مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک. سمت.

راعی، ر.، و تلنگی، ا. (۱۳۸۳). مدیریت سرمایه‌گذاری پیشرفته. سمت.

راعی، ر.، و پویانفر، ا. (۱۳۹۲). مدیریت سرمایه‌گذاری. سمت.

رایلی، ا. ک.، و براون، ک. سی. (۱۳۸۶). تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری و مدیریت سبد اوراق بهادار (غ. اسلامی بیگدلی، ف. هیبتی، و ف. رهنمای رودپشتی، مترجمان). پژوهشکده امور اقتصادی. (اصل اثر منتشر شده ۲۰۰۶)

رهنمای رودپشتی، ف.، و موسوی ثابت، ف. (۱۳۸۷). بررسی میزان ارتباط تداوم فعالیت با قیمت سهام. مطالعات مالی، (۱)، ۷۲–۸۵.

ریاحی بلکویی، ا. (۱۳۷۹). تئوری‌های حسابداری (ع. پارسائیان، مترجم). دفتر فرهنگ و مدیریت. (اصل اثر منتشر شده ۲۰۰۰)

رزاق‌راد، س.، و صمدی لرکانی، م. (۱۳۹۳). بررسی تأثیر سود فراتر از حدانتظار بر محتوای اطلاعاتی جریان‌های نقدی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران [پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت].

زرگر، م.، و عبدلی، م.، و بوجاری، م. (۱۳۹۳). بررسی کیفیت سود در شرکت‌های درمانده مالی [پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت].

شباهنگ، ر. (۱۳۸۱). نظریه حسابداری (ج. ۲). مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی.

شریفی، م.، نظیری، م. ک.، و جعفری سرشت، د. (۱۳۹۱). اثر متغیرهای سیاسی بر نوسان‌پذیری بازده شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران [پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه بوعلی سینا].

شاه‌ویسی، ف.، و جلیلیان، ی. (۱۳۸۹). مطالعه اثرات اندازه شرکت بر ریسک نظام‌مند مبتنی بر مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای. مجله پیشرفت‌های حسابداری دانشگاه شیراز، ۴(۱)، ۲۷–۴۷.

فدایی نژاد، م. (۱۳۷۳). کارآیی بورس اوراق بهادار تهران [رساله دکتری، دانشگاه تهران].

فخاری، ح.، و تقوی، ر. (۱۳۸۸). کیفیت اقلام تعهدی و مانده وجه نقد. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ۱۶(۵۷)، ۷۰–۸۴.

فخاری، ح.، و هدایت تبار، م. (۱۳۹۰). مطالعه رابطه بین کیفیت افشا و مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. ارائه‌شده در نهمین همایش سراسری حسابداری ایران، زاهدان.

فخاری، ح.، و طاهری، ع. السادات. (۱۳۸۹). بررسی رابطه بین سرمایه‌گذاران نهادی و نوسان‌پذیری بازده سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، ۴، ۵۱–۶۸.

قربانی، ب.، فروغی، د.، امیری، ه.، و هاشمی، س. ع. (۱۳۹۲). کیفیت گزارشگری مالی و نوسان بازده غیر متعارف سهام. فصلنامه پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، ۶(۱۷)، ۱–۲۰.

کردستانی، غ.، و آشتاب، ع. (۱۳۸۹). بررسی رابطه بین خطای پیش‌بینی سود و بازده غیرعادی سهام شرکت‌های جدیدالورود به بورس اوراق بهادار تهران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ۱۷(۶۰)، ۹۴–۱۱۰.

کریمی، ف.، و صادقی، م. (۱۳۸۹). محاسبه کیفیت سود بر اساس سرمایه‌گذاری در دارایی‌های سرمایه‌ای و نیرو کار و رابطه آن با پایداری سود در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران. مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، ۲(۱)، ۱۱۳–۱۲۴.

کیمیایی، ع. م.، اسلامی بیدگلی، غ.، و اسکندری، م. (۱۳۸۷). بررسی رابطه بین ریسک و بازده در بورس تهران بر اساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ. تحقیقات مالی، (۲۳)، ۶۱–۸۰.

منابع‌ غیر فارسی

Abarbanell, J. S., & Lehavy, R. (2003). Biased forecasts or biased earnings? The role of earnings management in explaining apparent optimism and inefficiency in analysts’ earnings forecasts. Journal of Accounting and Economics, *36*(1-3), 105–146. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2003.11.001

Aziz, M. I. (2024). Earning Quality and Firm-Specific Return Volatility–The Case of Pakistan. UW Journal of Management Sciences, 8(2).

Babi, M. A. (2015). The effects of financial risks on the relationship between earnings and stock returns. International Journal of Organizational Leadership, *4*(2), 178–189.

Barth, M. E., & Landsman, W. R. (2003). Cost of capital and the quality of financial statement information [Working Paper]. Stanford University.

Barth, M. E., Landsman, W. R., & Lang, M. H. (2008). International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research, *46*(3), 467–498. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2008.00287.x

Bernard, V. L., & Stober, T. L. (1989). The nature and amount of information in cash flows and accruals. The Accounting Review, *64*(4), 624–652.

Bernstein, L. A. (1989). Financial statement analysis: Theory, application, and interpretation (4th ed.). Irwin.

Campbell, J. Y. (2001). Have individual stocks become more volatile? An empirical exploration of idiosyncratic risk. The Journal of Finance, *56*(1), 1–43. https://doi.org/10.1111/0022-1082.00318

Carlson, S. J., & Bathala, C. T. (1997). Ownership differences and firms' income smoothing behavior. Journal of Business Finance & Accounting, *24*(2), 179–196. https://doi.org/10.1111/1468-5957.00103

Cerquera, A. (2018). Earnings quality and idiosyncratic volatility: Evidence from the London Stock Exchange. Journal of Accounting and Economics, *65*(2-3), 231–250. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2018.03.002

Chen, C., Huang, A. G., & Jha, R. (2010). Idiosyncratic return volatility, economic activity, and managerial discretion [Working Paper]. University of Waterloo.

Chen, L., & Zhang, H. (2020). Firm-specific risks and stock price fluctuations: A comparative study. Emerging Markets Review, *45*, 100731. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2020.100731

De Angelo, L. E. (1986). Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders. The Accounting Review, *61*(3), 400–420.

Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, *77*(s-1), 35–59. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35

Dechow, P. M., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, *50*(2-3), 344–401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001

Dimitropoulos, E., & Asteriou, D. (2009). The value relevance of financial statements and their impact on stock prices: Evidence from Greece. Managerial Auditing Journal, *24*(3), 248–265. https://doi.org/10.1108/02686900910941125

Dodd, D. L., & Cottle, S. (1989). Security analysis: Principles and techniques (5th ed.). McGraw-Hill.

Doukakis, L. C. (2010). The persistence of earnings and earnings components after the adoption of IFRS. Managerial Finance, *36*(11), 969–980. https://doi.org/10.1108/03074351011081286

Fama, E. F., & French, K. R. (1993). Common risk factors in the returns on stocks and bonds. Journal of Financial Economics, *33*(1), 3–56. https://doi.org/10.1016/0304-405X(93)90023-5

Fama, E. F., & French, K. R. (1996). Multifactor explanations of asset pricing anomalies. The Journal of Finance, *51*(1), 55–84. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1996.tb05202.x

Francis, J., LaFond, R., Olsson, P. M., & Schipper, K. (2004). Costs of equity and earnings attributes. The Accounting Review, *79*(4), 967–1010. https://doi.org/10.2308/accr.2004.79.4.967

Haugen, R. A. (1995). The new finance: The case against efficient markets. Prentice Hall.

H Décaire, P. (2024). Capital budgeting and idiosyncratic risk.

Hicks, J. R. (1939). Value and capital: An inquiry into some fundamental principles of economic theory. Clarendon Press.

Jegadeesh, N. (1990). Evidence of predictable behavior of security returns. The Journal of Finance, *45*(3), 881–898. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1990.tb05110.x

Kalimipalli, M., & Nayak, S. (2012). Idiosyncratic volatility vs. liquidity? Evidence from the US corporate bond market. Journal of Financial Intermediation, *21*(2), 217–242. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2011.10.001

Kormendi, R., & Lipe, R. (1987). Earnings innovations, earnings persistence, and stock returns. The Journal of Business, *60*(3), 323–345. https://doi.org/10.1086/296400

Laibon, G. M. (2020). Effect of idiosyncratic risks and earnings quality on volatility of stock returns amongst firms quoted at the Nairobi Securities Exchange [Doctoral thesis, Maseno University].

Laibon, G., Korir, J., & Simiyu, E. (2020). Lagged disturbances and volatility of sectoral returns in the Nairobi Securities Exchange, Kenya [Unpublished manuscript].

Lintner, J. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets. The Review of Economics and Statistics, *47*(1), 13–37. https://doi.org/10.2307/1924119

Lipe, R. C. (1986). The information contained in the components of earnings. Journal of Accounting Research, *24*, 37–64. https://doi.org/10.2307/2490750

Long, V. T. (2008). Empirical analysis of stock return volatility with regime change: The case of Vietnam stock market [Paper presentation]. Tokyo Department Presentation.

Maherani, F., Ranjbar, M., & Fathi, Z. (2014). The relationship between earnings quality, financing, corporate performance and investment decisions in Tehran Stock Exchange (TSE)-Listed Companies. Journal of Life Sciences Biomed, *4*(2), 88–96.

Malkiel, B. G., & Xu, Y. (2006). Idiosyncratic risk and security returns [Working Paper]. Princeton University.

Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, *7*(1), 77–91. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x

Mohamed Elsayed, S. M., Zaky Hussein Metwally, A., & Mohamed Naseem Elbolok, R. (2022). The implication of earnings quality on stock price volatility. Al-Magalla Al-Elmeya Le-Derasat Al-Tegharia wa Al-Beeiya, *13*(3), 562–588.

Mossin, J. (1966). Equilibrium in a capital asset market. Econometrica, *34*(4), 768–783. https://doi.org/10.2307/1910098

Mouselli, S., Aziz, J., & Hussainey, K. (2012). Accruals quality vis-à-vis disclosure quality: Substitutes or complements? The British Accounting Review, *44*(1), 36–46. https://doi.org/10.1016/j.bar.2011.12.001

Munro, D., & Bradfield, B. (2017). Putting the squeeze on the sample covariance matrix for portfolio construction. Investment Analysts Journal, *46*(1), 17–31. https://doi.org/10.1080/10293523.2016.1255255

Myers, J. N., Myers, L. A., & Omer, T. C. (2003). Exploring the term of the auditor-client relationship and the quality of earnings: A case for mandatory auditor rotation? The Accounting Review, *78*(3), 779–799. https://doi.org/10.2308/accr.2003.78.3.779

Nyanine, C., Josue, M., Odunayo, A., & Bomi, H. (2022). The impact of earnings quality metrics on stock return volatility: Evidence from the Johannesburg Stock Exchange. Journal of Financial Stability, *48*, 101–115. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2021.100965

NYARIKINI, C. O. (2024). Effect of idiosyncratic risks and earnings quality on volatility of stock returns amongst firms quoted at the Nairobi securites exchange (Doctoral dissertation, Maseno university).

Oyenubi, A. (2019). Diversification measures and the optimal number of stocks in a portfolio: An information theoretic explanation. Journal of Computational Economics, *54*(4), 1443–1471. https://doi.org/10.1007/s10614-019-09911-0

Raju, R., & Agarwalla, S. K. (2021). Equity portfolio diversification: How many stocks are enough? Evidence from India [IIMA Working Papers]. Indian Institute of Management Ahmedabad.

Rasheed, M., Naeem, K., Qaisar, A., Ahsen, S., & Muhammad, H. (2020). Does corporate social responsibility reduces financial distress? Evidence from emerging economy. Management Science Letters, *10*(12), 2903–2912. https://doi.org/10.5267/j.msl.2020.4.024

Ranjan Kumar Mitra. (2016). The association between earnings quality and firm-specific return volatility: Evidence from Japan. Review of Accounting and Finance, *15*(3), 325–343. https://doi.org/10.1108/RAF-12-2014-0134

Rajgopal, S., & Venkatachalam, M. (2011). Financial reporting quality and idiosyncratic return volatility. Journal of Accounting and Economics, *51*(1-2), 1–20. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.06.001

Saba, K., Syed, Z., & Abdul, R. (2022). Determinants of idiosyncratic risk: Evidence from BRICS countries. Asia-Pacific Journal of Business Administration. Advance online publication. https://doi.org/10.1108/APJBA-05-2021-0201

Said, A., et al. (2017). Earnings quality and stock returns volatility: Evidence from emerging markets. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, *21*(3), 123–140. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2017.05.003

Mohamed Mohamed Elsayed, S., Zaky Hussein Metwally, A., & Mohamed Naseem Elbolok, R. (2022). The Implication of Earnings Quality on Stock Price Volatility. المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية, 13(3), 562-588.‎

Scott, O., Steve, Z., & Linda, Q. (2015). Equity anomalies and idiosyncratic risk around the world. Multinational Finance Journal, *19*(1), 33–75. https://doi.org/10.17578/19-1-2

Schipper, K. (1989). Commentary on earnings management. Accounting Horizons, *3*(4), 91–102.

Sharpe, W. F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. The Journal of Finance, *19*(3), 425–442. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x

کاربر گرامی لطفاً برای دسترسی به پنل کاربری و پیگیری دانلود فایل‌های خریداری شده و ارئه هرچه بهتر خدمات ، پیش از نهایی کردن سفارش، در سایت ثبت‌نام نمایید.